2024年起首，科技股在履历了良晌低迷后再行起步。但是，市集的不对也在加大。
S3 Partners的数据披露， 市值最大的苹果和微软成为好意思股市集空头头寸最高的个股。比较之下，英伟达、Meta和AMD新三巨头正在艰苦奋斗，成为市集最大骄子，并孝敬了岁首以来标普500指数涨幅的近七成。畴昔科技股将是老牌明星企业唱主角，如故新三足鼎峙的花式将成为一大看点。
苹果微软各有隐忧
证据S3 Partners董事总司理杜萨尼乌斯基（Ihor Dusaniwsky）给出的分项数据，本年前两周，苹果和微软的市集空头限制约为186.3亿好意思元和186.1亿好意思元，处于全市集前两位，而面对降价等要素冲击的特斯拉从第一降至第三。
对苹果的悲不雅态度可能响应了基本面的疲软。iPhone的需求夜夜撸，尤其是在要害的亚太市集放缓布景下，这家科技巨头尚未找到新的功绩增长点。鉴于搀杂执行头显Vision Pro的尝试，一些机构对前两年的普及率预测抓严慎的不雅点。
Piper Sandler分析师库玛尔（Harsh Kumar）岁首将苹果评级从增抓下调至中性，事理是记念估值以及智妙手机市集的压力。库马尔示意，他对本年上半年的手机库存感到担忧，同期预测手机销量的增长率已达到峰值。此外，围绕Apple Watch的法律阴云可能会散播投资者的刺见地。
1月15日，苹果中国官网上线“迎新春限时优惠”。这次优惠计谋果然障翳苹果全系居品，最高可降价800元。 其中，iPhone 15系列通盘机型、iPhone 14、iPhone 14 Plus或iPhone 13最高可降价500元。这也部分印证了此前富士康疲软的功绩指点。这家苹果供应商兼iPhone主要拼装商旧年四季度总营收下降5.4%。公司将营收下滑归因于智能消费电子居品以及云和麇集居品的销售疲软或抓平，同期2024年第一季度的销售额将不息同比下降。
上周Redburn分析师将苹果评级下调至中性，目的价200好意思元，这是本年以来苹果公司评级第三次遭到下调。但是新的挑战行将到来。报谈称，好意思国法则部正准备拿起反把持诉讼，最快可能于本年3月。该机构的诉讼可能针对AppleWatch如何与iPhone独家配合，以及iMessage做事。若是这告状讼获取通过，将是苹果多年来最大的反把持风险。
微软上周特出苹果成为市值第一，东谈主工智能业务成为了新发力点。在以前的几年里，微软如故向OpenAI进入了越过100亿好意思元，正在将OpenAI的做事整合到其中枢业务中，包括必应搜索引擎。
但是“好意思股一哥”的结巴也可能来自于反把持和监管方面的限度。据报谈，好意思国法则部和好意思国联邦买卖委员会（FTC）正在真切磋磨以反把持为由探望OpenAI，包括其与微软的磋磨。知情东谈主士称，这两个机构王人不准备毁灭统领权。
r级书屋在刚刚举行的达沃斯宇宙经济论坛上，OpenAI首席推行官奥尔特曼（Sam Altman）、微软首席推行官纳德拉（Satya Nadella）对于AI行业畴昔趋势的磋磨与不雅点激发烧议。聚首国文告长古特雷斯品评大型科技公司正在不管三七二十一地从AI中追求利润，需要采用紧迫看成，平缓这一快速增长行业带来的风险。他以为，列国政府和聚首国等海外机构需要阐明作用，确保AI成为一股积极的力量。
达沃斯论坛发布的一份阐彰着示，AI动手的诞妄信息和空幻信息是寰球经济面对的最大风险。全宇宙王人在发奋监管AI，这项本事对使命方位、选举和隐讳王人有要紧影响。
新三巨头快速崛起
费城半导体指数周一刷新历史新高。上周台积电发布乐不雅功绩指点，由于东谈主工智能利用中使用的高端芯片需求郁勃，2024年的收入增长将越过20%。
刚以前的CES电子展也展现了芯片行业的迅猛发展。值得刺眼的是，证据统计，本年以来标普500指数的涨幅中，大部分可归因于三只股票：英伟达、Meta和AMD，孝敬了越过60%。
东谈主工智能高潮领军者英伟达股价迭转换高，盘中冲破600好意思元，本年累计涨幅已超20%，市值接近1.5万亿好意思元。OANDA高档市集分析师厄拉姆（Craig Erlam）在吸收第一财经记者采访时示意，越来越多的企业不错依靠新本事来保抓低资本和擢升坐褥力，从而在这一进程中擢升利润率。 “在更鄙俚地遴荐云筹算和东谈主工智能的匡助下，无论本年的利率如何，科技公司仍然不错取得后果。”他说。
Banrion Capital Management 首席推行官西塞尔（Shana Sissel）以为，英伟达是最优秀的投资方针，“公司在GPU市集上占据主导地位，领有巨大的客户磋磨，并正在快速增长——很难在这个炒作东题中找到太多破绽。”
AMD近日发布了全新的MI300系列AI芯片，试图挑战英伟达在东谈主工智能芯片鸿沟的霸主地位。公司如故拿到了微软、甲骨文、Meta的订单。巴克莱此前将AMD股价目的价从120好意思元大幅上调至200好意思元，瞻望其本年在AI芯片销售上将收尾40亿好意思元的功绩。
Meta近一年如故高潮了越过200%，除了通过削减资本的一系列圭表提振功绩除外，Facebook母公司在东谈主工智能业务上也在发奋冲破。Meta CEO扎克伯格在外交媒体平台发文称， 正在加强东谈主工智能沟通团队的力量，并在充实AI基础要领“弹药库”，筹算在年底前向芯片遐想商英伟达购买35万个H100 GPU芯片，从而使公司的GPU总量达到约60万个，踏进寰球最巨大的AI系统之列。
厄拉姆向第一财经示意，半导体板块的强势源于功绩的营救。从功绩预测看，通讯做事、科技等板块一季度的收入和盈利增长将远好于市集平均水平，这种势头一直有可能抓续通盘2024年。
不外投资者依然需要刺眼短期涨幅开释后的调动风险。Seeking Alpha发现，英伟达市集交投弘扬出较彰着的伽马挤压（Gamma Squeeze）的迹象，认沽与认购比率处于历史区间的低端，隐含波动率上升并向认购侧歪斜。“伽马挤压”是一种自我强化的看成，投资者买断看涨期权，这导致作念市商通过购买股票来对冲方针股票，从而推高股票。
固然这不错被视为牛市的催化剂，但也不错在过度投契下激发波动，因为时时情况下夜夜撸，一朝看涨期权隐含的波动率过高，“伽马挤压”的进程就会浪掷，从而导致股票大幅下降。